خلاصه هفتگی بازار FX: 12 تا 16 دسامبر 2022

این یک هفته مهم برای بازارهای مالی بود زیرا معامله گران با کاتالیزورهای درجه یک از همه طرف بمباران شدند، از جمله تغییرات نرخ بهره و شاخص های اقتصادی پیشرو از سراسر جهان.

در نهایت، احساسات ریسک قبل از آ، هفته بدتر شد و هنگامی که با بی،ه بسیار جنگ طلبانه بانک مرکزی اروپا ،یب شد، یورو توانست جایگاه اول را در برابر ارزهای اصلی ربوده باشد.

اخبار و اخبار اقتصادی قابل توجه:

با وجود تلاش‌های بانک مرکزی برای افزایش وام‌دهی و کاهش محدودیت‌ها در وام‌های دارایی، اعتبار چین با سرعت کمی کمتر از پیش‌بینی‌شده در نوامبر رشد کرد و در مقابل پیش‌بینی ۲.۱ تریلیون یوان به ۲ تریلیون یوان (۲۸۷ میلیارد دلار) رسید.

داده های تورم ایالات متحده کمتر از انتظارات 7.1% سالانه در مقابل 7.3% پیش بینی شده بود.

کمیته بازار آزاد فدرال رزرو طبق انتظار روز چهارشنبه، محدوده نرخ بهره هدف را 50 واحد در ث،ه به 4.25% – 4.50% افزایش داد.

ضعف بخش کووید و دارایی چین باعث ناامیدکننده بودن داده‌های فعالیت‌های تجاری و مصرف‌کننده (بازده صنعتی، سرمایه‌گذاری دارایی‌های ثابت، ،ده‌فروشی) در نوامبر شد.

چین شاهد شیوع کامل موارد کووید در شهرهای بزرگی مانند پکن، تنها چند هفته پس از کاهش سیاست‌های مق، با کووید صفر است. به گفته مقامات بهداشت عمومی، چین با افزایش کووید روبه‌رو است که می‌تواند منجر به ابتلای حدود 800 میلیون نفر در چند ماه آینده شود.

روز پنجشنبه، چهار بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را افزایش دادند:

• بانک مرکزی اروپا نرخ بهره اصلی خود را 50 واحد در ث،ه به 2.00 درصد افزایش داد.
• بانک مرکزی ،یس نرخ بهره خود را 50 واحد در ث،ه به 3.50 درصد افزایش داد.
• بانک ملی سوئیس نرخ بهره خود را 50 واحد در ث،ه به 1.00 درصد افزایش داد.
• بانک مرکزی نروژ نرخ پایه خود را 25 واحد در ث،ه به 2.75 درصد افزایش داد.

داده های نظرسنجی جه، ،ب و کار فلش برای ماه دسامبر در روز جمعه منتشر شد که ا،ر نظرسنجی ها شرایط انقباضی را نشان می دهند.

خلاصه هفتگی Intermarket

انتظار می‌رفت هفته‌ای پر از فعالیت در بازارهای مالی باشد و معامله‌گران باید تقویمی پر از کاتالیزورهای سطح بالا، از جمله چهار بی،ه اصلی سیاست‌های پولی بانک مرکزی و به‌روزرس،‌های تورم را انتخاب کنند. خوب، بازارها ناامید نشدند زیرا شاهد چند جهش عمده در نوسانات و تغییر جهت گیری در طبقات دارایی های اصلی بالا بودیم.

همانطور که انتظار می رفت، آغاز هفته آرامش قبل از طوفان احتمالی بود، زیرا معامله گران در حاشیه به روز رس، CPI آمریکا در روز سه شنبه نشسته بودند. این رقم در واقع کمتر از انتظارات در +7.1% سالانه (+7.3% پیش‌بینی سالانه) بود که باعث اولین حرکت نوسانات بزرگ هفته شد.

به نظر می‌رسد معامله‌گران در ابتدا این موضوع را به ،وان سیگنالی برای کاهش شرط‌بندی در نظر گرفته‌اند که سفته‌بازی بانک‌های مرکزی می‌توانند کمی از رژیم‌های سختگیرانه فعلی خود که منجر به افزایش دارایی‌های ریسک‌پذیر و کاهش بازده اوراق قرضه و دلار آمریکا در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه می‌شود، سبک کنند. .

اما پس از آن آ،ین تصمیم سیاست پولی از سوی FOMC در روز چهارشنبه منتشر شد که طبق انتظارات، محدوده نرخ بهره هدف خود را 50 واحد در ث،ه افزایش داد. این با افزایش ریسک مرتبط است و احتمالاً با بی،ه پاول رئیس فدرال رزرو تغییر کرده است که فدرال رزرو انتظار دارد در مبارزه با تورم ریشه دار هوشیار بماند و نشان دهنده افزایش بیشتر در سال 2023 است.

دارایی های ریسک پس از این رویداد به سرعت کاهش یافت و حتی در روز پنجشنبه به سمت نزولی شتاب گرفت، که احتمالاً با اعلام افزایش 50 واحدی نرخ بهره توسط چهار بانک مرکزی دیگر در اروپا، از جمله بانک مرکزی اروپا و بانک ،ستان، آغاز شد.

یکی دیگر از عوامل موثر در کاهش بیشتر احساسات ریسک، احتمالاً جریان مداوم سرفصل‌ها از چین بود که نه تنها شامل به‌روزرس،‌های ضعیف اقتصادی بود، بلکه گزارش‌هایی از انفجار تعداد موارد کووید در چین تنها چند هفته پس از کاهش سیاست‌های مق، با کووید صفر بود. .

در روز جمعه، شاهد آ،ین مرحله کاهش دارایی‌های ریسک بودیم، این بار احتمالاً توسط دور دیگری از به‌روزرس،‌های نظرسنجی تجاری، که ا،ر آنها شرایط انقباضی را در سراسر جهان تأیید می‌کنند، و برخی حتی بدتر شده‌اند، از جمله در ایالات متحده که نسبتاً انعطاف‌پذیر بوده است. 2022 به همتایان خود.

به طور کلی، با تایید بانک‌های مرکزی در سال 2023 در شرایط ضعیف اقتصادی، و پتانسیل کووید برای ایجاد اختلال بیشتر در چین، جای تعجب نیست که ارزهای امن در این هفته پیشروی کنند. اما این یورو بود که جایگاه اول را به خود اختصاص داد، که احتمالاً با بی،ه شگفت‌انگیز بسیار جنگ‌طلبانه بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه تقویت شد.

جفت USD

،ری بودجه ایالات متحده در نوامبر: -249 میلیارد دلار در مقابل پیش بینی -248 میلیارد دلار

CPI ایالات متحده برای نوامبر: +7.1% سالانه در مقابل +7.3% پیش‌بینی سالانه. CPI اصلی + 6.0٪ سالانه در مقابل پیش بینی +6.1٪ سالی / سال

قیمت‌های وارداتی ایالات متحده در نوامبر: -0.6% m/m در مقابل -0.4% m/m قبلی (0.2% m/m پیش‌بینی شده)

طبق انتظار، FOMC نرخ ها را 50 bps به 4.25% – 4.50% افزایش داد. نمودار نقطه ای فدرال رزرو اکنون نرخ پای، را در 5.1 درصد در سال 2023 می بیند، بدون کاهش نرخ تا سال 2024. پاول گفت که آنها “چند راه” در مورد نرخ بهره دارند و “شواهد بسیار بیشتری” لازم است تا فدرال رزرو را متقاعد کند که تورم در مسیر نزولی پایدار است.

،ده فروشی ایالات متحده در ماه نوامبر: -0.6% m/m در مقابل 1.3% m/m در اکتبر

ادعاهای اولیه بیکاری هفتگی ایالات متحده با 20 هزار کاهش به 211 هزار در مقایسه با هفته قبل رسید

شاخص تولید نیویورک در نوامبر به -11.2 در مقابل 4.5 قبلی کاهش یافت.

PMI تولید فلش ایالات متحده در دسامبر: 46.2 در مقابل 47.7 قبلی

جفت GBP

رشد اقتصاد بریت،ا +0.5% m/m در برابر پیش‌بینی +0.4% m/m در ماه اکتبر

تولید اکتبر بریت،ا 0.7٪ متر در متر پس از خواندن ثابت قبلی افزایش یافت. تولید صنعتی در اکتبر در مقابل کاهش 0.1 درصدی متر بر متر متر مربع ثابت بود

نرخ بیکاری بریت،ا از 3.6 درصد به 3.7 درصد در سه ماه منتهی به اکتبر افزایش یافته است

دستمزدهای واقعی بریت،ا 2.7 درصد (3 میلیون در 3 میلیون) در ماه اکتبر علیرغم افزایش 6.1 درصدی دستمزدها کاهش یافت.

روز سه‌شنبه، بانک مرکزی ،یس هشداری درباره «فشار قابل‌توجه» بر مصرف‌کنندگان و شرکت‌ها در نتیجه افزایش تورم و قیمت‌های استقراض صادر کرد.

CPI سرفصل بریت،ا از 11.1% به 10.7% در سال در نوامبر کاهش یافت. CPI اصلی از 6.5% به 6.3% در سال کاهش یافت

بانک مرکزی ،یس نرخ بهره اصلی خود را در روز پنجشنبه 50 واحد در ث،ه افزایش داد و به 3.5 درصد رساند. اشاره می کند که کارهای بیشتری برای انجام دادن وجود دارد

شاخص اطمینان مصرف کننده GfK ،ستان از -44 به -42 در دسامبر بهبود یافت.

فروش ،ده‌فروشی بریت،ا در ماه نوامبر 0.4- درصد در مترمربع کاهش یافت در مقابل افزایش پیش‌بینی شده 0.3 درصد در مترمربع

PMI تولیدی Flash ،ستان در 44.7 در دسامبر در مقابل 46.5 قبلی

جفت یورو

CPI نهایی آلمان برای نوامبر: +10.0% سالانه و -0.5% m/m

شاخص احساسات اقتصادی ZEW آلمان در دسامبر به -23.3- در مقابل -36.7 در نوامبر افزایش یافت.

تولید صنعتی منطقه یورو در ماه اکتبر: -2.0% m/m; کاهش -1.9٪ متر در متر در اتحادیه اروپا

بانک مرکزی اروپا روز پنجشنبه نرخ بهره کلیدی را از 1.5 درصد به 2.0 درصد افزایش داد و نرخ های اعلام شده باید «به میزان قابل توجهی» افزایش یابد. ترا،مه خود را در مارس 2023 باز می کند

فلش PMI تولید منطقه یورو برای دسامبر: 47.8 در مقابل 47.1 در نوامبر

CPI نهایی منطقه یورو برای ماه نوامبر به 10.1% سالانه در مقابل 10.0% اولیه سالانه تجدید نظر شد.

تراز تجاری منطقه یورو در ماه اکتبر ،ری 26.5- یورو در مقابل -36.4 میلیارد یورو قبلی بود.

جفت CHF

،ت سوئیس پیش‌بینی می‌کند در سال 2023 کاهش رشد اقتصادی به پایین‌تر از میانگین 1.0 درصد برسد، اما بدون رکود.

شاخص قیمت تولیدکننده سوئیس با 0.5 درصد کاهش در مترمربع در نوامبر به 109.2 رسید.

بانک مرکزی سوئیس برای مق، با گسترش بیشتر تورم، نرخ بهره را 50 واحد پایه افزایش داد و به 1.00 درصد رساند.

جفت های CAD

ماکلم، رئیس بانک مرکزی کانادا روز دوشنبه گفت که ترجیح می‌دهد نرخ‌ها را بیش از حد افزایش دهد تا خیلی کم.

فروش تولیدی کانادا در ماه اکتبر: + 2.8٪ متر در متر به 72.6 میلیارد دلار

شروع مسکن کانادا در نوامبر از 264581 واحد در اکتبر (255 هزار واحد پیش بینی) به 264159 کاهش یافت – CMHC

فروش عمده فروشی کانادا در ماه اکتبر: + 2.1٪ در متر در متر به 83.4 میلیارد دلار کانادا در مقابل کاهش قبلی -0.2٪ متر در متر در ماه سپتامبر.

شاخص قیمت خانه جدید کانادا در ماه نوامبر 0.2-% متر در متر کاهش یافت

جفت NZD

ورود بازدیدکنندگان نیوزلند برای ماه اکتبر: +6.8% m/m در مقابل +16.6% m/m قبلی

بر اساس داده های منتشر شده در روز چهارشنبه توسط آمار نیوزلند، ،ری حساب جاری نیوزلند برای سه ماهه سوم سال 2022 5.9 میلیارد دلار نیوزلند بوده است.

REINZ: قیمت مسکن در نیوزلند در ماه نوامبر -12.3٪ در مترمربع با کاهش نرخ بهره کاهش یافت.

با بازگشایی کامل مرزها، تولید ناخالص داخلی نیوزیلند در سه ماهه سوم به میزان 2.0% افزایش یافت (در مقایسه با 0.9% انتظار می‌رفت، 1.9% افزایش در سه ماهه دوم).

جفت AUD

احساسات مصرف کننده استرالیا از 78.0 به 80.3 در دسامبر بهبود یافت – Westpac

شاخص اعتماد ،ب و کار استرالیا در ماه نوامبر در بحبوحه افزایش تورم و نرخ های بالاتر با 4 واحد کاهش به -4 رسید

انتظارات تورمی مصرف کننده استرالیا از 6.0% به 5.2% در دسامبر کاهش یافت – موسسه ملبورن

با اضافه شدن 64000 شغل جدید، نرخ بیکاری استرالیا در ماه نوامبر 3.4 درصد باقی ماند.

PMI تولید فلش استرالیا از 51.3 به 50.4 در دسامبر کاهش یافت.

PMI خدمات فلش استرالیا از 47.6 به 46.9 در دسامبر کاهش یافت.

جفت JPY

سفارشات اولیه ماشین آلات ژاپنی در نوامبر 7.8% سالانه کاهش یافت، به دنبال افت قبلی 5.5%

شاخص قیمت تولیدکننده ژاپن برای نوامبر: +9.3% سالانه در مقابل 8.9% پیش‌بینی سالانه

شاخص نظرسنجی شرکت‌های بزرگ تولیدی ژاپن برای اکتبر – دسامبر 2022: -3.6 در مقابل 1.7 قبلی

شاخص تولید تانکان ژاپن از 8 به 7 در نوامبر در مقابل اجماع 6 کاهش یافت. شاخص غیر تولیدی از 14 به 19 در نوامبر افزایش یافت

سفارشات ماشین آلات اصلی ژاپن در ماه اکتبر پس از رکود 4.6 درصدی قبلی، 5.4 درصد در مترمربع بهبود یافت.

،ری تجاری نوامبر ژاپن از 973 میلیارد ین به 2.03 تریلیون ین به دلیل ضعیف بودن ین و قیمت بالای نفت افزایش یافت.

شاخص فعالیت تجاری خدمات Flash ژاپن برای دسامبر: 51.7 در مقابل 50.3