ین نمی تواند انتظارات را برآورده کند. پیش بینی تا 30.12.2024

30/12/2024 30/12/2024 ین نمی تواند انتظارات را برآورده کند. پیش بینی تا 30.12.2024

دیمیتری دمیدنکوhttps://www.litefinance.org/blog/aut،rs/dmitri-demidenko/

افزایش یک شبه نرخ بهره در جلسات مارس و جولای بانک مرکزی ژاپن و مداخله 100 میلیارد دلاری ارز توکیو نتوانست روند صعودی نرخ ارز USDJPY را مع، کند. این سوال مطرح می شود: آینده ین ژاپن چه خواهد بود؟ بیایید در مورد این موضوع بحث کنیم و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.

غذای اصلی

• در اوایل سال 2024، ین در میان رهبران بازار ارز قرار داشت.
• علیرغم افزایش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا، سال بدی برای ین بود.
• بازار در مورد سطوحی که توکیو از آن مداخله خواهد کرد، حدس و گمان می زند.
• رالی USDJPY به سمت 160 و 162 در حال افزایش است.

پیش بینی اساسی ماهانه برای ین

ین ژاپن سال 2024 را به ،وان یک ارز برجسته G10 آغاز کرد و سال را به ،وان یکی از دو ارز ضعیف در کنار کرون نروژ به پایان رساند. علیرغم اینکه بانک ژاپن دو بار در ماه های مارس و ژوئیه نرخ بهره را در مجموع 50 واحد پایه افزایش داده است و فدرال رزرو ایالات متحده نرخ وجوه فدرال را به همان میزان کاهش داده است، جفت USDJPY نزدیک به 12 درصد افزایش یافته است. مداخله 100 میلیارد دلاری ،ت ژاپن نتیجه مثبتی در بر نداشت.

طی سه سال، ارزش ین در برابر دلار آمریکا تقریباً 37 درصد کاهش یافته است. تضعیف ارز منجر به افزایش قیمت واردات و تورم شده است که از هدف بانک مرکزی 2 درصد از آوریل 2022 فراتر رفته است. در ماه دسامبر، قیمت های مصرف کننده در توکیو، شاخص پیشرو برای CPI ملی، از 2.3 درصد به 2.5 افزایش یافت. ٪. کارشناسان بلومبرگ رشد 2.4 درصدی را پیش بینی ،د و چنین روندهایی در این شاخص ممکن است بانک مرکزی آمریکا را به اتخاذ اقدامات پیشگیرانه ترغیب کند. با این حال، تنظیم کننده اقدام را به تعویق انداخته است.

تغییر CPI توکیو

منبع: بلومبرگ

مسئله علیت یک مسئله پیچیده است و عوامل بالقوه زیادی در جو اقتصادی کنونی ژاپن نقش دارند. یکی از موضوعات مورد بحث، تفکر تورم زدایی است که برای دهه ها در کشور وجود داشته است. نکته دیگر انتخابات پارلم، اخیر است که حزب حاکم در آن پیروز نشد. برای ایجاد یک ائتلاف، لیبرال دموکرات ها مجبور شده اند به سایر احزاب که خواستار ادامه سیاست پولی فوق العاده نرم هستند امتیازاتی بدهند.

در نتیجه، در آ،ین جلسه BoJ صحبت شد که چرخه عادی سازی باید متوقف شود تا میزان عدم اطمینان در سیاست جدید ایالات متحده کاهش یابد. عامل دیگر نتیجه مذاکرات دستمزد بین اتحادیه های کارگری و شرکت ها است. تصمیم برای افزایش نرخ یک شبه تنها توسط یک عضو از 9 عضو هیئت سیاست حمایت نشد.

توقف در چرخه های سیاست پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن به سرمایه گذاران این امکان را داده است که استراتژی تجارت حمل و نقل را که شامل استفاده از ین به ،وان ارز تامین مالی می شود، از سر بگیرند. هنگامی که ین به ،وان ارز تامین مالی استفاده می شود، به طور فعال فروخته می شود و قیمت USDJPY را تحریک می کند. علاوه بر این، برای اولین بار از سال 2022، سرمایه گذاری های ژاپنی در اوراق ،انه ایالات متحده با پوشش همزمان ریسک های ارزی روند مثبتی را نشان داده است.

بازده اوراق قرضه ژاپن و آمریکا

منبع: بلومبرگ

توکیو آماده است تا از طریق مداخلات شفاهی و ارزی علیه دلارهای ، USDJPY اقدام کند. با این حال، تاریخ نشان داده است که وقتی دلار آمریکا به دلیل سیگنال های ناامیدکننده فدرال رزرو یا آمارهای ناامیدکننده از ایالات متحده تضعیف نمی شود، مداخله ژاپن در بازار فار، مؤثر نبوده است.

برنامه ماهانه معاملات USDJPY

در بازارهای مالی، معامله گران شروع به ایجاد مرزهای واضح می کنند که نشان دهنده پتانسیل مداخله ارزی است. بر اساس تجزیه و تحلیل من، جفت USDJPY به این مرزها نرسیده است، و این امر باعث می شود که باز ، معاملات طول، با عقب نشینی سودمند باشد و آنها را به معاملات آغاز شده در 150.8، با اه، 160 و 162 اضافه کنیم.

نمودار قیمت USDJPY در حالت زمان واقعی