ین با افزایش نرخ BoJ اندکی بهبود می یابد. پیش بینی تا 2025/01/27

2025.01.27 2025.01.27 ین با افزایش نرخ BoJ اندکی بهبود می یابد. پیش بینی تا 2025/01/27

دیمیتری دمیدنکوhttps://www.litefinance.org/blog/aut،rs/dmitri-demidenko/

در زمینه واگرایی سیاست پولی، هم جهت و هم سرعت تغییرات نرخ، عوامل بسیار مهمی هستند. موضع مردد بانک مرکزی ژاپن در مورد افزایش نرخ احتمالاً به ین آسیب خواهد رساند. بیایید در مورد این موضوع بحث کنیم و یک برنامه معاملاتی برای جفت USDJPY ایجاد کنیم.

غذای اصلی

• انتظار می رفت بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را تا 0.5 درصد افزایش دهد.
• فقدان سیگنال از سوی کازوئو اوئدا باعث کاهش ین شد.
• تعرفه ها و توقف فدرال رزرو، محرک های اصلی قیمت های USDJPY هستند.
• بازگشت از 154.3 و 153 دلیلی برای بستن معاملات کوتاه و باز ، معاملات بلند است.

پیش بینی بنیادی هفتگی برای ین

بانک مرکزی ژاپن در نهایت نرخ یک شبه را به 0.5 درصد افزایش داده است که بالاترین سطح آن در 17 سال گذشته است که دلیل آن رشد شدید دستمزدها و تورم بالای 2 درصد است. برخلاف انقباض پولی در ماه جولای، که باعث آشفتگی در بازارهای مالی شد، BoJ رویکرد محتاطانه تری در ژانویه اتخاذ کرد و هشدارهای قبلی درباره افزایش نرخ بهره صادر کرد. در برابر این پس زمینه، جفت USDJPY واکنش نسبتاً ضعیفی را نشان داد.

قبل از جلسه BoJ، تورم ژاپن از 2.7 درصد به 3 درصد افزایش یافت که احتمالاً بر تصمیم BoJ تأثیر گذاشته است. نرخ یک شبه با هشت رای به یک افزایش یافت. کازوئو اوئدا خاطرنشان کرد که وضعیت اقتصادی مطابق با پیش بینی های BoJ در حال توسعه است، پس زمینه خارجی تثبیت شده است و تصمیم های بعدی مبتنی بر داده ها خواهد بود.

نرخ تورم ژاپن

منبع: بلومبرگ

با وجود تشدید سیاست پولی، ین نتوانست سود قابل توجهی را ثبت کند. انتظارات بازار با نتیجه پیش بینی شده مطابقت داشت، همانطور که قیمت گذاری بازار مشتقات و 75 درصد کارشناسان نظرسنجی بلومبرگ نشان می دهد. در همین حال، Kazuo Ueda هیچ نشانه ای در مورد افزایش آتی در هزینه های استقراض ارائه نکرد که منجر به نوسانات قابل توجهی در نرخ ارز USDJPY شد.

رابوبانک پیش بینی می کند که انتظارات برای یک چرخه عادی سازی پایدار، ین را تقویت می کند و پیش بینی می کند طی 12 ماه آینده تا 145 ین کاهش یابد. در همین حال، BNY افزایش نرخ بهره را در اوایل ماه مه، مشروط به حل و فصل مذاکرات دستمزد، پیش بینی می کند. گلدمن ،س پیشنهاد می کند که بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را هر شش ماه یکبار افزایش می دهد و آن را به 1.5 درصد می رساند. این با ادعای کازوئو اوئدا مبنی بر نرخ خنثی در محدوده 1 تا 2.5 درصد همسو است.

سناریوی فعلی شبیه تابستان 2024 است، زم، که خوش بینی قابل توجهی در میان ،س های USDJPY به دنبال تشدید غیرمنتظره سیاست پولی وجود داشت. با این حال، سرمایه گذاران به تدریج دریافتند که هم جهت و هم سرعت عوامل بسیار مهمی هستند. سرعت آهسته سیاست سخت گیری بانک مرکزی ژاپن به تفاوت های گسترده نرخ کمک می کند و به معامله گران اجازه می دهد تا از ین به ،وان ارز تامین مالی در معاملات تجاری استفاده کنند.

نرخ بهره بانک های مرکزی عمده

منبع: بلومبرگ

رویکرد تدریجی بانک مرکزی ژاپن به عادی سازی یک عامل مثبت برای نرخ ارز USDJPY است. تمرکز روی ایالات متحده، تعرفه های آن و توقف فدرال رزرو تغییر کرده است. پتانسیل تسریع تورم می تواند به فدرال رزرو اجازه دهد تا برای مدت طول، روی حصار بنشیند، که از چشم انداز صعودی دلار آمریکا در برابر ین ژاپن حمایت می کند.

طرح معاملاتی هفتگی USDJPY

افزایش یک شبه نرخ بهره به معامله گران اجازه داد تا معاملات کوتاه خود را روی جفت USDJPY باز کنند. با این حال، استراتژی جابجایی از موقعیت های کوتاه به موقعیت های بلند زم، مرتبط خواهد بود که جفت از سطوح حمایتی 154.3 و 153 ریباند شود.

این پیش بینی بر اساس تحلیل عوامل بنیادی از جمله اظهارات رسمی نهادهای مالی و تنظیم کننده ها، تحولات مختلف ژئوپلیتیکی و اقتصادی و داده های آماری است. داده های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده است.

نمودار قیمت USDJPY در حالت زمان واقعی