به دنبال تصمیم بانک مرکزی آمریکا، ین سوگیری نزولی را حفظ می کند. پیش بینی تا 23.12.2024

23.12.2024 23.12.2024 به دنبال تصمیم بانک مرکزی آمریکا، ین سوگیری نزولی را حفظ می کند. پیش بینی تا 23.12.2024

دیمیتری دمیدنکوhttps://www.litefinance.org/blog/aut،rs/dmitri-demidenko/

اقتصاد تعیین کننده نرخ ارز است. اگر اقتصاد قوی است و تورم بالاتر از هدف است، باید نرخ ها را افزایش داد. بانک مرکزی آمریکا از افزایش نرخ بهره خودداری می کند. هزینه های استقراض را در 0.25% نگه داشته است که باعث افزایش قیمت USDJPY شده است. بیایید در مورد این موضوع بحث کنیم و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.

غذای اصلی

• بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را بدون تغییر در 0.25 درصد نگه داشت.
• کازوئو اوئدا نشان داد که نرخ تا ماه مارس در همین حد باقی خواهد ماند.
• ممکن است سیاست باعث تصمیم BoJ شود.
• پوزیشن های لانگ در جفت USDJPY را می توان با یک بازگشت از 155.45، 155 و 154.5 باز کرد.

پیش بینی بنیادی هفتگی برای ین

اعتماد امری حساس است. به سختی به دست می آید، به راحتی از دست می رود، و بازسازی آن دشوار است. بانک ژاپن با احتیاط عمل می کند و سیگنال های واضحی را که نشان دهنده ،وم حفظ چرخه محدودیت پولی است، نادیده می گیرد. در آ،ین جلسه خود در سال 2024، بانک مرکزی آمریکا تصمیم گرفت نرخ بهره را بدون تغییر در 0.25 درصد نگه دارد، تصمیمی که با پیش بینی سرمایه گذاران همسو بود. با این حال، پیشنهادات کازوئو اوئدا مبنی بر اینکه گام های جدید به سمت عادی سازی ممکن است تا ماه مارس به تعویق بیفتد، منجر به افزایش سریع نرخ ارز USDJPY شد.

زم، که اقتصاد عملکرد قوی نشان می دهد و تورم از 2.3 درصد به 2.7 درصد در نوامبر رسیده است، به نظر منطقی می رسد که سیاست پولی سفت تر شود. با توجه به بینش تقریباً 85 درصد از کارشناسان بلومبرگ، لحظه کنونی برای ادامه چرخه محدودیت پولی بهینه است. با این حال، کازوئو اوئدا موضع محتاطانه تری اتخاذ کرده و ترجیح می دهد قبل از هر اقدامی وضعیت را زیر نظر بگیرد. به گفته وی، بانک ژاپن باید پیامدهای سیاست های دونالد ترامپ و مذاکرات دستمزدی را ارزیابی کند و به مجموعه ای از داده های قوی نیاز دارد.

تورم در ژاپن و سایر کشورها

منبع: بلومبرگ

بانک ژاپن اعلام کرده است که لازم نیست منتظر روشن شدن وضعیت باشیم، اما اگر به این موضوع اشاره نکند جای تعجب خواهد بود. نتایج مذاکرات بین اتحادیه ها و کارفرمایان تنها تا ماه آوریل مشخص خواهد شد و تاثیر سیاست های رئیس جمهور جدید آمریکا بر بازارها و اقتصادهای جه، تنها در نیمه دوم سال 2025 آشکار خواهد شد. آیا نرخ یک شبه به طور قابل توجهی و دائمی تثبیت شده است؟

تردید بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ یک شبه را می توان به رویکرد انتظار و دید نسبت داد که پیش بینی تضعیف بیشتر ین است. با این حال، توجه به این نکته ضروری است که مسئولیت اصلی بانک مرکزی مدیریت تورم است نه نرخ ارز. نگر، در مورد تکرار احتمالی سناریوی 1989، زم، که هزینه های استقراض سه بار در یک سال افزایش یافت و منجر به ،یدن حباب دارایی ها شد، قابل درک است. در عین حال، مهم است که بد،م محیط اقتصادی و بازار فعلی متمایز است.

وخامت اوضاع آشکارتر است. پس از انتخابات اخیر، که در آن ا،ریت خود را از دست داد، حزب حاکم لیبرال دموکرات در تلاش است تا ائتلافی با احزاب دیگری تشکیل دهد که از حفظ نرخ های پایین در ژاپن حمایت می کنند. به نظر می رسد سیاست، به جای اقتصاد، بر BoJ فشار وارد می کند و آن را در معرض از دست دادن اعتبار در چنین سناریویی قرار می دهد.

سفته بازان که قبلاً ین را به ،وان ارز اصلی در بازار فار، در اوایل سال 2024 می دیدند، اکنون به طور فعال آن را واگذار می کنند. شورت خالص ین از ژوئیه به سطوح بی سابقه ای رسیده است و ممکن است کاهش بیشتری در پیش باشد.

عملکرد USDJPY و موقعیت های خالص سوداگرانه در ین

منبع: بلومبرگ

طرح معاملاتی هفتگی USDJPY

، USDJPY به دلیل کاهش نرخ PCE ایالات متحده به 0.1% m/m در ماه نوامبر و قصد فدرال رزرو برای ادامه کاهش نرخ ها عقب نشینی کرده است. با این حال، ،س ها نیز باید هوشیار باشند، زیرا انفعال بانک ژاپن و بازگشت تجارت ترامپ در اوایل سال 2025 می تواند هزینه بر باشد. با توجه به این موضوع، پوزیشن های ،ید را می توان با عقب نشینی به 155.45، 155 و 154.5 باز کرد و آنها را به معاملات لانگ باز شده در 150.8 اضافه کرد.

نمودار قیمت USDJPY در حالت زمان واقعی